拜仁公募基金周报,汽车行业周报

作者:解决方案

汽车板块一周表现回顾:上周上证综指上涨0.31%,深证成指下跌0.48%,中小板指下跌0.79%,创业板指下跌1.50%,沪深300指数下跌0.59%,汽车行业指数上涨2.17%。细分板块方面,乘用车上涨2.54%,商用载货车上涨1.79%,商用载客车上涨6.52%,汽车零部件上涨1.88%,汽车服务上涨0.09%。个股涨幅较大的有鹏翎股份(26.34%),安凯客车(16.04%),合力科技(15.13%),跌幅较大的有今飞凯达(-10.08%)、深中华A(-6.06%)、蓝黛传动(-5.25%)。

华泰证券股份有限公司 李晶

拜仁,1、优质成长股:最近我们密集跟踪调研、深度沟通了一批中小市值的新材料类公司,普遍情况是股价估值已经合理,且未来都已经确定了发展的方向,高成长预期很强,类似我们之前重点推荐的如新纶科技、国恩股份、鼎龙股份等公司,国瓷材料、飞凯材料这些目前估值都已经处在历史安全区域,且未来成长确定性较强。我们认为明年中小市值新材料公司,估值安全、方向符合产业发展趋势、业绩成长确定性较强,建议投资者重点关注这一类公司。

    行业最新动态:

  上周,美联储维持QE规模提振债市,利率债收益率有所下行,信用债走势整体平稳,收益率略有上行,信用利差有微幅扩大。

    同时继续关注估值和成长性匹配的优质成长标的,我们沿新型显示、半导体和新能源汽车三大方向精选龙头品种--康得新、新纶科技、国恩股份、鼎龙股份、飞凯材料、国瓷材料。 重点关注半导体材料板块,随着国家支持半导体集成电路产业,加快建设国内半导体晶圆厂,国内半导体电子化学品企业将成为支撑半导体集成电路国产化的重要力量。半导体芯片制造产业上游原材料供应电子化学品行业更是直接受益的对象。建议重点关注鼎龙股份、江丰电子、江化微、雅克科技、三利谱、金力泰、飞凯材料。

    1、新能源汽车政策:免征购置税优惠延续至2020年;

  上周,全部开放式债基涨跌幅为-0.22%,普通纯债基金涨跌幅为0.06%,信用纯债基金涨跌幅为-0.04%,普通一级债基涨跌幅为-0.14%,信用一级债基涨跌幅为-0.03%,普通二级债基涨跌幅为-0.18%,信用二级债基涨跌幅为-0.14%,可转债基金涨跌幅为-1.15%,指数债基涨跌幅为-0.12%。

    2、重点推荐低估值的周期龙头企业:周期品我们看好行业格局清晰,未来新增产能有限的子行业,其中优先看好具有产业链一体化、成本及环保优势的龙头品种,重点推荐:染料板块(浙江龙盛)、新型煤化工(华鲁恒升、港股中国心连心化肥)。其次,环保冲击下导致维生素、农药等精细化工品出现供给冲击,价格大涨,BASF事故加剧了VA、VE供不应求的局面,我们预计明年三季度前柠檬醛,到VA、VE的供需上都很可能呈现非常紧张的局面,本轮维生素景气持续的高度和时间有望持续超市场预期,重点推荐新和成、浙江医药、冠福股份、金达威。我们认为目前市场对于农药板块性的机会存在较大的预期差,同时在环保常态化下我们认为农药各品种的价格其弹性和持续性会超出市场预期。农药重点推荐红太阳,扬农化工等。

    2、新兴造车企业蔚来汽车:合作广汽集团、南方电网;

  上周央行公开市场操作实现货币回笼80亿元,较上期减少69亿元。最新SHIBOR1Y利率为4.6569%,较上期变动0.54BP。SHIBOR3M利率为4.4%,较上期变动0BP。1Y-3M利差为-26BP,较上期升-0.54BP。

    3、石油化工板块:我们对2018年国际油价判断是50-70美元区间,核心区间是55-65美元,相较2017年继续上涨5美元/桶。在此区间内我们仍然认为石化中下游板块最为受益,主要围绕三条主线选股,1)大炼化-芳烃-PTA-涤纶产业链(桐昆股份、荣盛石化、恒力股份);2)C3丙烯及下游产业链(卫星石化);3)上下游一体化(中国石化)。

本文由拜仁发布,转载请注明来源

关键词: